360彩票3d走势图:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

360彩票3d走势图又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【马蓉暗讽王宝强】

從宏觀來看⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇┊,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∟┊﹡。文章內容屬作者個人觀點∴,不代表和訊網立場⊿□π。投資者據此操作∟〇⌒,風險請自擔♀。

從居民視角看┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%?◇π。隨着相對收益的變化▽﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主?。

一方面﹡△,研發投入持續高增△,中國在全球價值鏈中地位持續上移□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∵⌒π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒∟,我國產業升級正在明顯加速♂∴⌒。

360彩票3d走势图

供給端來看☆﹡□,醫改持續推進☆◇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?﹡↑,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間?。需求端來看↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡♂,行業需求端長期向好∴。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從企業看∴↑﹡,內外需環境好轉﹡♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∵◇,產業鏈景氣度將有望改善♀,並傳導至企業盈利改善□♂⊿,從而使股市投資環境更好☆。

1967年末至1987年﹡,雖然日本經濟增速回落∴□↑,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟∵,但日經225指數翻了近30倍﹡。這種股市與經濟增長背離的牛市♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級□∴﹡,企業盈利提升♂∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆↑┊。

360彩票3d走势图

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

360彩票3d走势图

硬件方面π,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內﹡⌒,就實現了人均流量近3倍增長∵π。流量爆發需要更多的硬件支持⊙♂⊙,因此┊⌒⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商?◇。

12月20日♂∟▽,在「星石投資2020年度策略會」上△┊⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△◇♂,且更為堅定樂觀?。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒⌒,應用和相關硬件都將受益

另一方面♂△,技術不斷突破♂⌒,新興產業已經具備全球競爭力∵∵。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴♂⊿。

360彩票3d走势图

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊〇⊿,產業鏈景氣度有望改善▽﹡┊,並傳導至企業盈利改善∟┊⊿,股市迎來更好的投資環境﹡∵▽。

2019年初↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」〇∴∟,得到了市場驗證∴。

360彩票3d走势图

20世紀90年代♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇⊙?,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑。

從外部來看﹡π♂,外需也將企穩∵♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇⊙?。隨着貿易摩擦緩和┊∴﹡,則企穩預期將進一步強化▽。

360彩票3d走势图

江暉表示♂⊿,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽↑△,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊。

財政政策上⊙♀⊙,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊∴,並通過多種創新方式☆〇,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡▽〇。

從金融機構視角看〇〇,利率下行期∵?,負債端配置壓力上升?↑,金融機構有增配權益資產的動力☆□♂。

應用方面﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□⊿∟。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊿,率先爆發的可能主要是2C場景▽△,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇。

360彩票3d走势图

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑,權益資產是各方資金的長期選擇∴┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿△⊿。

與此同時☆,消費行業市場份額持續在集中♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴⊙,奪取市場份額⊿。

同時〇┊〇,企業盈利改善♂▽,股市投資環境更好⊙。中觀數據顯示┊?↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底π◇♂。

360彩票3d走势图

從產業來看﹡♂☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□∴﹡,同時消費行業集中度持續上升⌒□。

360彩票3d走势图

海外經驗顯示〇▽π,寬鬆貨幣+產業升級∵⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑?⊿。

房地產政策方面∟?,預計2020年在整體從嚴下♂π,將進一步進行結構性微調┊┊☆,「一城一策」將會更加明顯⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂∵┊。

360彩票3d走势图

海外來看⊿♂☆,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⌒π。國內來看∴∴⊙,產業政策持續護航?,未來新能源汽車長期趨勢向上〇☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽⌒?,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇♂∴。

內外需企穩△↑┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看π◇?,貨幣政策上〇,預計2020年二季度開始↑♂〇,隨着豬通脹解除∟▽♂,中國將加快跟進全球寬鬆♂,降准降息節奏不再是5bps♂┊△,而將更大幅度、更快;

来源:时报

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

关键词:360彩票3d走势图

360彩票3d走势图 Copyright © 2020 All Rights Reserved

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【马蓉暗讽王宝强】

從宏觀來看⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇┊,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∟┊﹡。文章內容屬作者個人觀點∴,不代表和訊網立場⊿□π。投資者據此操作∟〇⌒,風險請自擔♀。

從居民視角看┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%?◇π。隨着相對收益的變化▽﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主?。

一方面﹡△,研發投入持續高增△,中國在全球價值鏈中地位持續上移□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∵⌒π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒∟,我國產業升級正在明顯加速♂∴⌒。

360彩票3d走势图

供給端來看☆﹡□,醫改持續推進☆◇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?﹡↑,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間?。需求端來看↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡♂,行業需求端長期向好∴。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從企業看∴↑﹡,內外需環境好轉﹡♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∵◇,產業鏈景氣度將有望改善♀,並傳導至企業盈利改善□♂⊿,從而使股市投資環境更好☆。

1967年末至1987年﹡,雖然日本經濟增速回落∴□↑,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟∵,但日經225指數翻了近30倍﹡。這種股市與經濟增長背離的牛市♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級□∴﹡,企業盈利提升♂∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆↑┊。

360彩票3d走势图

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

360彩票3d走势图

硬件方面π,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內﹡⌒,就實現了人均流量近3倍增長∵π。流量爆發需要更多的硬件支持⊙♂⊙,因此┊⌒⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商?◇。

12月20日♂∟▽,在「星石投資2020年度策略會」上△┊⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△◇♂,且更為堅定樂觀?。他認為:成長股長期牛市來臨∟。主要邏輯如下:

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒⌒,應用和相關硬件都將受益

另一方面♂△,技術不斷突破♂⌒,新興產業已經具備全球競爭力∵∵。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴♂⊿。

360彩票3d走势图

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊〇⊿,產業鏈景氣度有望改善▽﹡┊,並傳導至企業盈利改善∟┊⊿,股市迎來更好的投資環境﹡∵▽。

2019年初↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」〇∴∟,得到了市場驗證∴。

360彩票3d走势图

20世紀90年代♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇⊙?,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑。

從外部來看﹡π♂,外需也將企穩∵♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇⊙?。隨着貿易摩擦緩和┊∴﹡,則企穩預期將進一步強化▽。

360彩票3d走势图

江暉表示♂⊿,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽↑△,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊。

財政政策上⊙♀⊙,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊∴,並通過多種創新方式☆〇,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡▽〇。

從金融機構視角看〇〇,利率下行期∵?,負債端配置壓力上升?↑,金融機構有增配權益資產的動力☆□♂。

應用方面﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□⊿∟。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊿,率先爆發的可能主要是2C場景▽△,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇。

360彩票3d走势图

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑,權益資產是各方資金的長期選擇∴┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊿△⊿。

與此同時☆,消費行業市場份額持續在集中♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴⊙,奪取市場份額⊿。

同時〇┊〇,企業盈利改善♂▽,股市投資環境更好⊙。中觀數據顯示┊?↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底π◇♂。

360彩票3d走势图

從產業來看﹡♂☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□∴﹡,同時消費行業集中度持續上升⌒□。

360彩票3d走势图

海外經驗顯示〇▽π,寬鬆貨幣+產業升級∵⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑?⊿。

房地產政策方面∟?,預計2020年在整體從嚴下♂π,將進一步進行結構性微調┊┊☆,「一城一策」將會更加明顯⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂∵┊。

360彩票3d走势图

海外來看⊿♂☆,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⌒π。國內來看∴∴⊙,產業政策持續護航?,未來新能源汽車長期趨勢向上〇☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽⌒?,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇♂∴。

內外需企穩△↑┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看π◇?,貨幣政策上〇,預計2020年二季度開始↑♂〇,隨着豬通脹解除∟▽♂,中國將加快跟進全球寬鬆♂,降准降息節奏不再是5bps♂┊△,而將更大幅度、更快;

在等待120过程中,让患者平躺,头侧转,不要喝水吃东西,千万不要随便给患者喂服药物,以免加重病情甚至窒息。

本文标题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

关键词:360彩票3d走势图